休闲服务行业免税电商系列专题第五期:海南免税各店折扣常态化 海控电商新增雅诗兰黛

投资要点    我们主要选取了目前免税行业受关注较高的几大电商渠道:cdf 会员购小程序、cdf 会员购北京小程序、cdf 会员购广州小程序、cdf 会员购海南公众号、三亚国际免税城官网、日上上海、CNSC 离岛免税购小程序、海旅免税城小程序、深免×DFS|离岛免税小程序、全球精品免税城小程序,对其各品类品牌、SKU、价格进行周度跟踪并定期更新发送报告,以期能够更加全面、高频地了解免税行业的现状及变化。    总体情况:日上上海品牌及SKU 保持显著优势。品牌数量来看,日上上海和海南免税店官方商城品牌数量分别为479、397 个,远超其他免税电商,全球精品免税城等新开业的免税商品牌数量较少;从变化趋势看,截至上周海免增长较快,新增34 个品牌,海旅免税城线上商城新增16 个品牌,其余渠道品牌数也均有所上升。SKU 数量来看,日上上海上线4.6 万个SKU,超出位列第二的海南免税店官方商城(1.4 万)3倍多,中免旗下其余平台SKU 总数亦均超2000 个,相较之下,中出服、全球精品免税城均不足千个。从变化趋势来看,海南免税店官方商城、cdf 会员购北京、日上上海SKU 总数显著增长,分别达450、424、419 个。其他渠道也分别有不同程度的增长。    香化品类方面:海发控全球精品免税城正式引入海蓝之谜、雅诗兰黛等10 个香化品牌,与前期我们所预期的“新进入税商品牌及SKU 情况将边际改善”相一致,整体香化品类来看,两家海南省属国企旗下免税商在新进入税商中表现较优,但中免优势仍然显著。海南免税店商城、日上上海凭借108、102 个香化品牌数量在所有免税电商平台中保持领先优势,海旅免税拥有69 个香化品牌,与cdf 会员购广州的77 个已较为接近。SKU 数量上,中免旗下各平台均超千个SKU,日上上海、海南免税店官方商城、cdf 会员购北京香化SKU 数量稳居前三位。从变化趋势来看,各渠道SKU 均有上浮,其中cdf 会员购北京、全球精品免税城、海南免税店官方商城SKU 显著增长,深免新增169 个SKU,但其中大部分为香水商品。    首饰腕表方面:海南免税店官方商城、日上上海以45、34 个品牌遥遥领先,而cdf 会员购北京和全球精品免税城线上商城仍暂无首饰腕表品类商品上线; SKU 数量来看:    整体上,日上上海总数上以10395 个SKU 占据绝对优势,海南免税店官方商城也高达2934 个。日上上海增加169 个首饰腕表SKU,新增数量最多,海免、中出服SKU 增加;深免×DFS|离岛免税、海旅免税城、cdf 会员购SKU 小幅下滑。    箱包服饰方面:除海南免税店官方商城为44 个,品牌布局较全外,中免旗下其余4 家平台也具有相对竞争力。从变化趋势来看,海旅免税城、cdf 会员购、日上上海渠道有品牌新增,海免、中出服品牌数略有下降。cdf 会员购广州、cdf 会员购海南、深免品牌数不变,cdf 会员购北京和全球精品免税城仍无品牌上线。SKU 数量来看:整体上,日上上海、海南免税店官方商城箱包服饰品类SKU 分别高达21655、3196 个,日上上海箱包服饰品类SKU 数量远远超过其他免税店商渠道。    海南各店线上渠道优惠政策趋于稳定:cdf 会员购北京、海旅价格相对较为优惠(但海旅是满返而非直接折扣),cdf 会员购、海免商城价格也具备较高竞争力。从价格变化看,上周cdf 会员购广州整体价格有所上升,cdf 会员购和日上上海部分SKU 价格有一定程度的下降。从整体折扣看,经过一段时期的调整探索,海南各大新进入税商的折扣打法已趋于稳定,变化不大。    风险提示:系统性风险、政策风险等。 (责任编辑:admin)